新闻动态   News
搜索   Search
你的位置:官网首页 > 公司新闻 >

携程有点艰难的 20 岁

2019-11-06 19:00      点击:

9 月 10 日,国内在线旅行的老大哥携程发布了到 2019 年 6 月 30 日的第二季度(Q2)财报,在 Q1 扭亏之后,携程 Q2 再度陷入了亏本泥潭。

营收方面,携程 Q2 净营收为 87 亿元(人民币,下同),同比增加 19%,环比增加 6%。其间:

受时节要素驱动,酒店预定事务收入同比增加 21% 到达 34 亿元,环比增加率为 13%;

交通票务收入同比增加 13% 到达 34 亿元,环比增加率则仅为 2%;

受线下门店出售和定制游需求增加驱动,休假游事务收入同比增加 25% 到达 11 亿元,环比相等 Q1;

商旅事务收入同比增加 21% 到达 3.09 亿元,环比增加率为 13%。

赢利方面,携程 Q2 的经营赢利同比大增 84% 到达 13 亿元;经营赢利率为 15%,较上一年同期的 10% 和 Q1 的 11% 有所增加。除掉股权鼓励开销,non-GAAP 下 QQ2 的经营赢利和赢利率别离为 17 亿元和 20%。

表面上看过得去的营收数据却没能给携程带来盈余——携程 Q2 归于股东的净亏本为 4.03 亿元,上一年同期和本年 Q1 别离为净赢利 24 亿元和 46 亿元。与上一年 Q4 相似,携程将亏本归因于依据证券出资的 13 亿元公允价值变化丢失。除掉股权鼓励开销和依据证券出资的公允价值变化损益,归于携程股东的 non-GAAP 净赢利为 13 亿元,出现了同比增加环比下降的状况。

虽然财报超出剖析师此前的预期,但出资者好像不怎么配合——财报发布当天,携程股价开盘急剧下探至 33.55 美元后困难震动上升,最终报收 34.17 美元,较前一买卖日跌 2.68 个百分点。

此次财报究竟是好是坏,社长细心翻了翻携程近期的各项财务数据,觉得有以下几点值得玩味。

龙头位置不坚定

财报电话会上,在答复摩根士丹利剖析师的问题时,携程 CEO 孙洁表明,携程现在在国内的商场占有率已渐趋安稳,因而携程不太可能取得一个指数级的增加,可是,携程将继续尽力提高市占率。

携程的确应该忧虑自己增加的根底——市占率问题了。酒店预定事务是携程传统的优势版块,但是有剖析显现,早在 2017 年,美团就现已在间夜量上超越携程。而依据 Trustdata 最近发布的数据陈述,2019 年上半年,美团酒店在国内在线酒店预定订单量和间夜量占比上均超越携程去哪儿,别离到达了 50.6% 的订单量占比和 47.3% 的间夜量占比。

在国内酒店预定事务市占率上,携程已然被美团超越。而携程以往较美团在酒店营收上具有的显着优势,也正在不断被收窄。美团的到店、酒店和旅行板块营收在 Q1 和 Q2 的同比增速均在 40% 以上,而同期携程的增速仅为美团的一半。

酒店预定事务被穷追猛赶,交通订票事务的收入同比增速也呈下滑趋势,从 2018 年 Q1 至 Q3 的个位数增加(0%,1%,6%),在同年 Q4 因订单总量增加取得 17% 的同比大幅增加之后,本年继续出现下滑趋势,从 Q1 的 16% 下滑至 Q2 的 13%。

这 13% 的增加仍是建立在世界机票事务微弱增加的根底上,携程除掉天巡网的世界机票事务在 Q2 的增加率是同期国内出境游增加率的 2 倍以上,占有了 40%-45% 的机票总营收。Q2 期间包含大中华区和其他国家跨境游服务在内的世界事务奉献了超越 35% 的携程总营收。

世界事务命脉还在国内

面对增加乏力,携程并非束手待毙。

一方面,携程继续发力世界事务,企图发明新的增加点:

与东日本旅客铁路公司(JR-EAST)到达协作,以取得 JR-EAST 火车票的出售权;至此,携程的世界火车票产品现已包括了超越 50 个国家和地区的火车、高铁和机场衔接服务。

发动海外网约车项目——在携程平台上整合当地干流的网约车服务;现在该服务现已覆盖了东南亚、美国和欧洲 47 个国家的 785 座城市。

与腾讯的大股东 Naspers 完结买卖,成为印度头部 OTA 公司 MakeMyTrip 的最大股东,深挖印度旅行商场。

另一方面,在事务创新和提高客服质量上,携程的动作也不少:

发动酒店功用项目,便利酒店出售客房以外的服务,如桑拿、餐饮、接送、会议承办服务等。

实施酒店预定分级撤销准则,惠及超越 300 万顾客。

携程估计,在未来三至五年,世界事务的营收占比能够到达 40%-50%。相较于国内事务,世界事务具有更高的均匀价格,从而能够供给更高的毛利,这也是携程将新的增加点寄托在它上面的原因。

但是,值得注意的是,现在携程世界事务的首要收入来历仍然是挑选出境游的中国人。以订票事务为例,出境游奉献了 20%-25% 的总营收,而由其他国家客户奉献的纯世界事务,即便把天巡和 Trip.com 核算在内,也只奉献了刚刚超越 10% 的总营收。

这就意味着,与国内事务相似,现在携程的世界事务仍然会遭到国内全体旅行商场环境的影响,一起面对来自国内同行的竞赛。

除了发力世界事务,携程也紧随大潮流,参加下沉商场的争夺大战,活跃在低线城市布局线下门店。

据报道,携程现在的门店现已遍布全国 300 多个县级城市,订单增加超 200%。携程年头曾宣告本年要在各省市一到四线城市和各地县级城市布局合计 3000 家线下门店,现在已签约将近 2600 家。携程线下门店 Q2 的 GMV 呈高速增加态势,最高从前到达 1.2 亿元的单日买卖额。

上一页12下一页